게시 10월 25일 오전 12:48 KST
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AI 주식 매도세와 지정학적 긴장 고조로 안전자산 선호가 강해진 가운데, 블룸버그 지수상 글로벌 회사채 수익률 프리미엄은 최대 129bp로 2025년 5월 이후 가장 높은 수준까지 확대됐다.
금요일 아시아 우량기업 달러채 스프레드는 지난 7월 이후 최고 수준으로 벌어졌으며, 트레이더들에 따르면 아시아 지역 신용부도스와프(CDS) 스프레드는 장 초반 약 1.5bp 확대된 78bp를 나타냈다.
차입에 의존한 AI 지출의 빠른 증가와 수익 실현 시점에 대한 우려 속에 시타델의 켄 그리핀은 거품을 경고했지만, 블랙스톤 사장 존 그레이는 수요가 ‘거의 포물선 형태로’ 급증하고 있다며 우려할 이유가 없다고 주장했다.
미국 국채는 전 만기에 걸쳐 상승하며 2년여 만에 가장 큰 일일 강세를 보였고, 국채 선물에도 약세 베팅을 되돌리고 공매도 포지션을 청산하려는 매수세가 유입됐다.
국제 유가 기준물인 브렌트유는 금요일 오전 1% 올라 배럴당 115달러를 넘어서며 5월 이후 최고치를 기록했다.
이란은 미국과 이스라엘이 새로운 대이란 공세를 시작하면 걸프 지역의 석유 시설·해저 케이블·데이터센터·AI 시설을 공격하겠다고 밝혔다.
Interactive Investor의 리처드 헌터는 미국이 중간선거 이후 이란에 대한 군사공격 재개를 검토한다는 보도가 유가 상승을 촉발했다고 해석했으며, Wealth Club의 수재나 스트리터는 11월 3일 미국 선거 이후 미군과 이스라엘군이 이란 에너지 기반시설 공격 명령을 받을 수 있다는 우려가 커지고 있다고 말했다.
이란 혁명수비대는 수요일 호르무즈 해협에서 상선 4척을 공격했다고 주장했으며, 스트리터는 이번 주 후티 반군의 사우디아라비아 시설 공격 격화와 우크라이나의 러시아 경유 정유시설 폭격도 공급 우려를 더하고 있다고 설명했다.
메타는 수요일 AI 투자와 기타 우선 과제의 재원 마련에 의결권이 없는 신규 Class C 주식을 활용하겠다고 밝혔고, 목요일 주가는 8% 하락해 7월 이후 최대 낙폭을 기록했다.
메타는 연간 지출 전망 하단을 1,300억 달러에서 1,350억 달러로 높이고 상단은 1,450억 달러로 유지했으며, 3분기 잉여현금흐름은 전년 동기 106억3,000만 달러 흑자에서 21억2,000만 달러 적자로 전환해 10여 년 만에 처음으로 마이너스를 기록했다.
목요일 엔비디아는 4%, 반도체 지수는 6.5% 하락했으며, 나스닥 종합지수는 기사 시점에 최근 4개월 사이 최대 하락폭을 기록할 흐름이었다.
밀러타박의 수석 시장전략가 매슈 말리는 AI 지출의 투자 회수에 예상보다 긴 시간이 걸릴 것이라는 우려를 매도 배경으로 꼽았으며, 메타·아마존·구글의 자금 확보보다 소규모 기업의 조달 비용이 감당하기 어려워질 가능성을 경계했다.
월스트리트저널이 20일(현지시각) 입수한 상장 등록신고서에 따르면, 최대 2조달러의 기업가치를 목표로 기업공개를 추진하는 앤트로픽의 올해 상반기 매출은 163억달러로 지난해 같은 기간 11억달러의 약 14.8배였다.
상반기 순손실은 807억달러로 지난해 연간 420억달러를 웃돌았지만, 이 중 720억달러는 전환사채 등 금융상품의 가치 변동에 따른 장부상 평가손실이었다.
향후 7~10년간 구글 클라우드·AWS 등에 지급해야 할 약 4500억달러 규모의 계약은 대부분 취소가 불가능하고 일부는 사용량과 무관하게 지급 의무가 있으며, 다른 업체와의 계약까지 포함한 인프라 지출 부담은 6000억달러를 넘어 논의 중인 추가 계약 체결 시 최대 7500억달러로 늘어날 수 있다.
상반기 매출의 약 20%는 두 고객사에서 발생했으며, 회사는 당분간 매출의 상당 부분을 제한된 수의 고객에게 의존할 것으로 내다봤다.
23일(현지시간) S&P글로벌이 발표한 미국 10월 제조업 PMI 예비치는 56.0으로 9월보다 0.1포인트 올라 53개월 만에 최고치를 기록했고, 연합인포맥스 집계 시장 예상치 55.5를 웃돌았다.
서비스업 PMI 예비치는 57.9로 9월보다 0.9포인트 하락해 예상치 58을 소폭 밑돌았으며, 종합 PMI 생산지수 예비치도 57.6으로 9월보다 0.8포인트 낮아졌지만 모두 확장 기준인 50을 웃돌았다.
주로 내수 증가를 반영한 신규주문 증가세는 4년 반여 만에 가장 강했고, 미처리 주문 잔량 증가폭은 2022년 5월 이후 최대였으며 제조업 고용은 2012년 3월 이후 가장 빠른 속도로 늘었다.
상품·서비스 전반의 판매가격 상승폭은 2022년 8월 이후 가장 컸으며, S&P글로벌마켓인텔리전스의 크리스 윌리엄슨 수석 이코노미스트는 유가 급등과 공급망 병목 심화가 비용 압력과 가격 전가를 강화해 향후 몇 달간 소비자물가 상승률이 연준 목표치를 더욱 웃돌 가능성이 있다고 평가했다.
목요일 프랑스 10년물 국채와 독일 국채의 금리차가 177.7bp로 확대돼 유로존 재정위기 당시인 2011년 11월 이후 최대를 기록했다.
프랑스 10년물 금리는 마지막 집계에서 6.5bp 오른 5.06%였으며, 장중에는 2002년 7월 이후 최고인 5.1415%까지 상승했다.
기사에서는 프랑스의 취약한 재정과 계속되는 거리 시위, 내년 대선을 앞둔 정치적 불확실성, 예산안 통과의 어려움을 국채 매도 배경으로 짚었다.
노무라의 안제이 슈체파니아크는 유럽중앙은행(ECB)이 개입하려면 위기 전염이 훨씬 심해지고 부당하고 무질서한 시장 움직임이 통화정책 전달을 방해한다고 판단해야 한다고 봤으며, 씨티의 지아다 지아니는 유럽의 위기 대응 역량과 제도가 15년 전보다 강해졌다는 공감대가 있지만 재부상하는 유럽 통합 회의론이 제약이라고 지적했다.
Meta의 미래 지출 약정은 지난 7월 약 7,000억달러에서 약 8,250억달러로 늘었으며, 상당 부분이 AI 연산 자원과 데이터센터·전력 인프라 확보 계약으로 여러 해에 걸쳐 지급돼 올해 설비투자나 즉시 상환해야 하는 부채와 구분된다.
리스 약정 3,557억달러는 아직 재무상태표에 반영되지 않은 운용·금융리스로, 올해 남은 기간부터 2036년 사이에 개시되는 데이터센터·에너지 인프라 관련 리스를 포함한다.
취소 불가능한 단기·장기 계약 4,545억달러는 외부 클라우드 연산 자원, 데이터센터 전력, Reality Labs의 소비자용 하드웨어 등을 확보하기 위한 것이다.
향후 5년간 클라우드 구매 의무는 최대 147억달러이며, 공급업체가 해당 용량을 다른 고객에게 판매하면 Meta의 부담이 줄어들 수 있다.
메타 이사회는 수요일 3분기 실적과 함께 기존 Class A·B 주식 1주당 무의결권 Class C 주식 1주를 지급하는 사실상 2대1 주식분할을 발표했으며, 관련 정관은 2027년 1월 19일 발효되고 지급은 이후 5영업일 이내 이뤄져야 하지만 공시 당시 배당 기준일과 지급일은 정해지지 않았다.
메타는 기존 주주의 의결권을 바꾸지 않고 Class C를 자금 조달·보상·인수 대가로 활용할 수 있으며, 10월 1일 기준 경제적 지분 13.4%로 의결권 약 60.6%를 보유한 마크 저커버그의 지배력 희석을 억제할 수 있다.
SEC 공시에는 경영진의 장기 전망상 이르면 2026년 가을부터 수년에 걸쳐 ‘수천억 달러’ 조달이 필요하다는 설명이 담겼으나, 수전 리 CFO는 이 표현이 창업자 지배력 상실을 유발할 조달 수준을 계산한 ‘이론적 최대치’이며 현재의 증자 필요나 계획을 뜻하지 않는다고 밝혔고 실제 주식 매각 규모와 시점은 공개되지 않았다.
10월 20일 체결된 약정에 따라 저커버그는 받는 Class C 주식의 20%만 자유롭게 매각할 수 있고 나머지 80%를 매각할 때는 원칙적으로 2영업일 내 같은 수의 Class A 또는 B 주식을 매각하거나 전환해야 하며, 8년간 캘리포니아 또는 메타 본사가 있는 지역에 거주해야 한다.
중국의 3분기 국내총생산(GDP)은 전년 동기 대비 4.5% 증가해 로이터 조사 예상치인 4.4%와 2분기 성장률 4.3%를 웃돌았다.
기술제품에 대한 해외 수요가 부동산 침체와 소비 부진을 상당 부분 상쇄했으며, 첫 9개월 성장률은 4.6%로 정부 목표 범위인 4.5~5%에 부합했다.
부동산 개발투자 감소율은 1~8월 19.9%에서 1~9월 20.6%로 커졌으며, 옥스퍼드 이코노믹스의 선임 이코노미스트 셰아나 위에는 주택 침체가 산업 호조의 경제 전반 확산을 계속 제한할 것으로 봤다.
중국 당국은 9월 말 선별적 금리 인하와 주택담보대출 보조금 대책을 내놓았으며, 이달 초에는 지방정부의 재정 압박 완화와 인프라 지출 확대를 위해 미사용 부채 한도 5,500억 위안을 배정했다.
이란은 목요일, 밤사이 호르무즈 해협에서 유조선 7척이 이란의 공격을 받거나 기뢰에 부딪혀 화재 또는 손상을 입었다고 밝혔으나, AP는 독립적으로 확인하지 못했고 이란 보도는 사상자를 언급하지 않았다.
영국 해사무역기구(UKMTO)에 따르면 10월 상선 공격 보고 건수는 전쟁 초기인 3월 이후 가장 많았으며, 이번 공격은 보고하지 않았지만 일부 선사들이 사건 보고를 꺼리는 현상이 새롭게 나타났다고 지적했다.
이란 국영방송이 인용한 혁명수비대 해군은 미국이 상선의 해협 통과 지원을 계속하면 역내 미군 기지를 공격하겠다고 재차 위협했으며, 미국은 세 번째 항공모함과 수천 명의 병력을 포함한 추가 전력을 역내로 보내고 있다.
이란은 미국의 이란 항구 봉쇄 해제 등 여러 조건이 충족되면 일주일 안에 전쟁을 끝내고 해협을 전면 개방하겠다는 제안을 유지하고 있으며, 트럼프 대통령은 9월 말 이를 거부했지만 양측은 간접 논의가 이어지고 있음을 인정했다.
목요일 미국 국채가 강세를 보이면서 10년물 금리는 5% 아래로 내려갔고, 2년여 만의 최대 일일 하락폭을 기록할 흐름을 보였다.
블룸버그 데이터에 따르면 연방기금금리 선물에 반영된 10월 금리 인상 확률은 9월 말 37%, 수요일 15%에서 약 5%로 낮아졌으며, 연말까지 인상할 가능성도 수요일에는 완전히 가격에 반영됐지만 현재는 약 75%로 내려갔다; 다음 연준 회의는 다음 주 10월 28일이다.
브렌트유가 2월 말 이란 전쟁 발발 전보다 50% 이상 높은 배럴당 약 112달러인데도 국채와 물가연동국채의 금리 차이가 나타내는 향후 5년 평균 기대인플레이션은 전쟁 전과 같은 연 2.4% 수준이며, 블룸버그 전략가 사이먼 화이트는 이 지표가 유가 충격을 잘못 반영하고 있다고 주장했다.
프레디맥에 따르면 이번 주 평균 30년 고정 주택담보대출 금리는 7.40%에서 7.32%로 두 달 만에 처음 하락했으며, 이 조사에는 목요일 국채 강세가 반영되지 않아 국채 금리가 낮은 수준을 유지하면 향후 며칠간 주택담보대출 금리도 추가로 내려갈 수 있다.
11월 3일 중간선거를 앞두고 미시간대의 10월 미국 소비자심리지수 확정치는 48.0으로, 9월 확정치 48.1에서 소폭 하락했지만 로이터 조사 전망치이자 10월 잠정치인 46.3은 웃돌았다.
이는 5월의 역대 최저치 44.8에 이어 두 번째로 낮은 수준으로, 무당파 응답자의 지수가 9월 47.7에서 42.4로 떨어지며 하락을 주도한 반면 민주당·공화당 지지자의 지수는 개선됐다.
향후 1년 기대인플레이션은 9월 4.6%에서 10월 4.7%로 올라 이란 전쟁 발발 전인 2월의 3.4%를 웃돌았으며, 향후 5년 기대인플레이션은 3.5%로 9월 3.4%와 3월 3.2%보다 높았다.
조앤 쉬 미시간대 소비자조사 책임자는 구매력이 소비자의 경제 인식을 계속 좌우한다며, 비교적 견조한 소비의 일부가 향후 가격 인상을 피하려는 선제 구매라면 인플레이션 둔화가 더 어려워질 수 있다고 지적했다.