게시 10월 19일 오후 01:16 KST
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미 노동부가 16일(현지시간) 발표한 미국의 9월 수입물가지수는 전월 대비 1.1% 올라 시장 전망치 0.8%와 8월 상승률 0.5%를 웃돌았다.
수입물가의 전년 동월 대비 상승률은 8.1%로, 2022년 7월의 8.8% 이후 가장 높았다.
연료 및 윤활유 수입 가격은 4.8%, 비연료 수입 가격은 0.7% 올랐으며, 비연료 수입 가격은 2025년 8월 이후 월간 기준으로 하락한 적이 없다.
9월 수출물가는 전월 대비 2.2% 상승했다.
CMS증권에 따르면 중국 9월 CPI는 전년 동월 대비 0.9% 상승해 전월 상승률 0.8%를 웃돌았지만 컨센서스 1.0%를 밑돌았고, PPI는 전년 동월 대비 5.0% 상승해 전월 상승률 3.8%와 컨센서스 4.3%를 웃돌며 올해 최고치를 기록했다.
휘발유 가격은 전년 동월 대비 16.6% 올라 CPI 상승률에 0.47%포인트 기여했지만, 식품 가격은 전년 동월 대비 1.7%, 서비스 가격은 전월 대비 0.2% 하락해 CMS증권은 내생적 물가 회복 동력이 미흡하다고 평가했다.
CMS증권은 전년 동월 대비 구입가격 상승률 6.9%가 출고가격 상승률 5.0%를 웃돌고 비용 전가도 제한돼 가격 결정력이 약한 기업의 마진 압력이 커졌으며, 일부 원자재 수급 개선을 부동산·건설 수요의 전면 회복으로 보기는 이르다고 분석했다.
CMS증권은 CPI가 전년 동월 대비 1% 안팎에서 등락하되 유가 하락 시 에너지의 지지력이 약해지고 지난해 11~12월의 높은 기저로 4분기 후반 하방 압력을 받을 것으로 봤으며, PPI는 고유가와 인프라·AI·전력망 투자 수요에 따라 추가 상승할 가능성을 제시하면서 전년 동월 대비 상승률을 중립 시나리오에서 5.5%, 상방 시나리오에서 6.0% 근접으로 전망했다.
기사가 인용한 TradingView 자료에 따르면 필라델피아 반도체지수(SOX)는 직전 7거래일 동안 13% 넘게 하락해 시가총액 약 2조 달러가 사라졌으며, 금요일에도 하락 마감하면 8거래일 연속 하락으로 2008년 금융위기 이후 최장 기록과 같아진다.
기사는 AI 투자 지출에 대한 우려, 금리 전망 상향, 메모리 반도체 시장의 경쟁 심화를 하락 압력으로 꼽았지만, SOX는 최근 하락에도 연초 대비 약 60% 상승한 상태였다.
SpotGamma의 Brett Pachuba는 메타나 구글 등 주요 기술기업에서 긍정적인 소식이 나오면 AI주 매수세가 강하게 되살아날 수 있다며, 상승에 대비하지 않은 투자자가 급반등을 놓칠 가능성을 경고했다.
Roundhill Investments의 Dave Maza CEO는 중국 업체와의 경쟁 우려 등으로 메모리주 투자심리가 악화됐다고 설명하면서도, 메모리 반도체 공급 물량이 2027년까지 매진됐고 고객 수요가 2028년까지 이어진다며 수요는 여전히 강하다고 주장했다.
골드만삭스의 빈센트 린 애널리스트는 16일 보고서에서 헤지펀드들이 지난 8일부터 14일까지 5거래일 연속 ‘골드만삭스 글로벌 AI 바스켓’을 순매도해 지난해 초부터 누적해 온 순매수를 모두 되돌렸다고 밝혔다.
이 바스켓은 반도체·데이터센터·클라우드·전력 인프라 등 AI 관련 핵심 종목 약 100개로 구성되며, 이번 순매도 규모는 최근 1년간 두 번째로 컸다.
보고서에 따르면 이번 매도는 공격적인 공매도보다 장기 포지션 청산이 압도적으로 많았으며, 매도로 확보한 자금은 헬스케어와 필수소비재 종목군으로 이동했다.
보고서는 이를 위험 완화 전략으로 설명하면서 방향성 위험을 매우 빠르게 제거하는 성격으로 보인다고 평가했다.
15일(현지시간) 야후파이낸스·S&P 글로벌 마켓 인텔리전스·LSEG 등에 따르면 오라클의 5년 만기 CDS 프리미엄은 하루 사이 26bp 확대돼 사상 최고치인 288bp를 기록했고, 소프트뱅크의 5년 만기 CDS는 24bp 확대된 424bp였다.
코어위브의 CDS 프리미엄은 1,000bp를 넘어섰으며, LSEG 등에 따르면 적자 상태인 이 회사의 부채 관련 의무는 약 500억 달러지만 부채 유형별 세부 내역은 알려지지 않았다.
업계에 따르면 아마존·알파벳·메타·엔비디아의 CDS도 최근 역대 최고 수준으로 올랐지만 오라클·코어위브보다는 크게 낮아, 기업별 신용위험 평가에는 차이가 있었다.
전문가들은 CDS 비용 상승을 투자자들이 AI 인프라 투자의 수익 발생 시점과 확장에 필요한 재무적 의무를 더 면밀히 살피는 신호로 해석했으며, 기사는 소프트뱅크의 CDS 수준이 부도 임박을 의미하지는 않는다고 설명했다.
엔비디아의 젠슨 황 CEO는 CoreWeave의 주가와 채권 가격 급락에도 재무건전성이 매일 개선되고 자본조달 비용이 낮아지고 있다며 추가 금융지원이나 신용보강이 필요하지 않다고 평가했다.
반면 CoreWeave의 2032년 만기 9.625% 채권 수익률은 약 16%까지 상승했으며, 시장에서는 AI 컴퓨팅 수요가 강하더라도 높은 자본비용이 수익성을 훼손할 수 있다는 우려가 제기됐다.
CoreWeave의 계약된 매출잔고는 약 1,040억달러지만 2027~2030년 계획된 자본지출은 약 2,600억달러에 달할 전망이며, 일부 분석은 투자계획을 충당하기 위해 약 1,020억달러의 추가 자금조달이 필요할 것으로 추정했다.
CoreWeave 지분 약 10%를 보유한 엔비디아는 2030년까지 5GW 이상의 AI 팩토리를 구축하는 데 협력하고 있으며, 2032년까지 CoreWeave가 판매하지 못한 일부 컴퓨팅 용량을 구매하기로 이미 약정했다.
급등일보 미국주식에 따르면 앤트로픽은 지난 6월 Apollo 주도의 350억 달러 규모 칩 파이낸싱을 앞두고 KBRA로부터 투자적격보다 한 단계 낮은 BB+ 발행사 신용등급을 받았다.
해당 파이낸싱에서 앤트로픽의 신용위험에 직접 노출되는 후순위 부채 약 44억 달러는 수익률 약 8.5%에 판매됐으며, 나머지는 브로드컴의 보증으로 담보됐고 선순위 부채 금리는 5.75%였다.
KBRA는 앤트로픽의 잉여현금흐름(FCF)과 EBITDA를 제공받지 못해 전통적 재무모델 대신 '리스크 스코어' 방식을 적용했다.
월가 은행들은 후순위 부채 180억 달러를 포함한 600억 달러 규모의 신규 칩 파이낸싱을 준비하고 있다.
트럼프 행정부는 사상 최고 수준으로 오른 글로벌 해상 운임을 낮추기 위해 ‘그림자 선단’에 대한 제재 완화를 검토 중이다.
10월 15일 미국 정부 관계자에 따르면, 대상은 러시아·이란·베네수엘라 등의 원유·석유제품을 운송하다 미국 제재를 받은 선박들이며, 이들에 제재 대상이 아닌 원유·석유제품 운송을 허용할지가 논의의 핵심이다.
미국 정부 관계자는 제재 대상인 러시아·이란산 석유 운송을 허용하려는 것이 아니라, 걸프 지역의 원유·정제유 수출 확대를 유도하려는 목적이라고 설명했다.
앞서 트럼프 대통령의 러시아산 디젤 제재 일시 해제에는 젤렌스키 우크라이나 대통령과 유럽 각국 정부, 일부 공화당 상원의원이 강하게 반발했다.
로이터 조사를 인용한 미국 주식 인사이더 보도에 따르면, 이란과 친이란 세력은 2월 28일 이후 걸프 지역 주요 인프라 84곳을 대상으로 최소 135차례 정밀 타격을 감행했다.
공격 대상에는 석유·가스·전력·교통 관련 핵심 시설이 포함됐다.
보도는 이번 공격으로 수십억 달러 규모의 피해와 글로벌 에너지 공급망 차질이 발생했으며, 공격이 이란의 미국 군사적 압박 버티기에 기여했다는 분석을 전했다.
또 걸프 지역 국가들이 피해 규모를 축소 발표하는 경우가 많았고, 시설 피해 원인을 요격된 미사일과 드론의 낙하 잔해로 돌린 사례도 빈번했다고 전했다.
이번 주 싱가포르 선적 컨테이너선 GFS Pride가 발사체에 맞아 화재 후 침몰했고 GFS Giselle도 손상됐으나, 두 선박의 선원들은 모두 안전한 것으로 전해졌다.
해운 분석업체 Kpler에 따르면 10월 14일로 끝난 한 주간 호르무즈 해협 통항 횟수는 전주 176회에서 131회로 줄었지만, 감소를 이번 공격만으로 설명할 수는 없다.
콜린 코 등 해운 전문가들은 아시아의 석유 수요와 수익 기회 때문에 일부 선사가 위험과 추가 비용을 감수하며 통항을 이어갈 것으로 봤지만, Kpler의 디미트리스 암파치디스는 추가 공격이 선종과 회사별 위험 판단에 따라 더 많은 선사의 통항을 위축시킬 수 있다고 지적했다.
드루리의 자옌두 크리슈나는 주요 컨테이너선사들이 2월 전쟁 발발 후 중단한 호르무즈 운항을 재개하지 않아 이번 공격의 즉각적인 영향은 제한적일 수 있지만, 충돌이 오만만으로 확대돼 대체 항만인 아랍에미리트 코르파칸과 오만 소하르의 운영을 방해하면 걸프 국가들의 물자 공급에 심각한 차질이 생길 수 있다고 분석했다.
로이터는 익명 소식통을 인용해 SK하이닉스 산하 솔리다임이 미국 반도체 공장 건설을 계속 추진하는 조건으로 중국 다롄 공장에 미국산 반도체 제조장비를 반입할 수 있도록 미국 정부의 승인을 구하고 있다고 보도했다.
솔리다임은 미국 낸드플래시 공장 후보지로 뉴욕주 북부를 검토 중인 것으로 알려졌으며, 로이터 소식통들은 다롄 공장의 유휴 공간에 장비를 추가 설치해 낸드 생산을 늘리려 한다고 전했다.
이에 대해 SK하이닉스는 테크크런치에 2023년 완공된 다롄 Mod B 시설의 생산능력 확대를 추진하지 않으며, 장비 설치는 미국 정부와 협의하고 승인을 받아 진행 중이라고 밝혔다.
미국은 2025년 9월 SK하이닉스·삼성·인텔의 일부 중국 시설에 대한 특별 수출 예외를 철회한 뒤, 삼성과 SK하이닉스에 중국 공장으로 반도체 제조장비를 보낼 수 있는 연간 허가를 부여했다.
카운터포인트리서치는 중국 YMTC의 기업용 SSD용 낸드 출하량이 올해부터 2028년까지 약 8배 증가하고, 2024년 사실상 전무했던 서버 관련 매출은 2028년 전체 매출의 39%에 육박할 것으로 전망했다.
YMTC의 분기 매출은 2023년 1분기 19억위안에서 올해 2분기 738억위안으로 약 39배 늘었으며, 올해 2분기 글로벌 낸드 출하량 기준 점유율은 14%로 삼성전자(25%)와 SK하이닉스(22%)에 이어 3위였다.
YMTC는 올해 8월 상하이 증권거래소에 제출한 IPO 신청서에서 330억위안(약 6조9천억원)을 조달해 주로 생산설비 고도화와 연구개발에 투입할 계획이라고 밝혔다.
황민성 카운터포인트리서치 리서치 디렉터는 YMTC가 아직 기업용 SSD의 프리미엄을 온전히 누리지 못했다며, 중국 내 하이퍼스케일러를 넘어 해외 고객사의 제품 채택을 확보하면 삼성전자를 위협할 추가 동력이 될 것으로 평가했다.