2026년 10월 26일

네오클라우드 주가·신용 악화에 엔비디아의 AI 금융지원 전략 시험대

엔비디아가 투자한 AI 클라우드 업체 CoreWeave·Nebius·IREN의 주가가 이번 달 각각 최소 30% 하락했고, CoreWeave의 신용부도스와프(CDS) 스프레드는 11%를 넘어서면서 엔비디아의 고객 금융지원 전략에 대한 위험 우려가 커졌다.

엔비디아의 8월 분기 공시에 따르면 향후 수년간 부외 약정은 5,000억 달러를 넘으며, 대부분은 2029회계연도까지 만기가 도래한다.

CoreWeave에 대한 지원에는 다른 구매자를 찾지 못할 경우 엔비디아가 최대 63억 달러의 컴퓨팅 서비스를 구매한다는 약정이 포함되며, CoreWeave의 2031년·2032년 만기 채권 수익률은 15%를 웃돌았다.

반면 젠슨 황 엔비디아 CEO는 이번 주 네오클라우드 수요가 매우 강하고 성장에 필요한 운전자본이 부족한 상황이라고 주장했으며, CoreWeave는 엔비디아의 지원 약정이 필요하지 않고 자본조달 비용도 낮아지고 있다고 말했다.

머스크 “스페이스X, GPU 구매용 부채 400억 달러 조달 완료”

일론 머스크는 10월 25일 스페이스X가 그래픽처리장치(GPU) 구매를 위한 400억 달러 규모의 부채 조달을 완료했다고 밝혔다.

그는 회사의 투자등급 신용도와 스타링크 위성 인터넷·발사 사업 매출이 신용시장 접근성을 유지하는 데 도움이 됐다고 설명했다.

머스크는 X 게시물에서 이번 조달이 주로 1·2분기에 도착할 GPU 구매를 위한 조기상환권부 부채이며, 이번 분기에는 큰 요인이 아니라고 말했다.

트럼프, 이란 합의·공격 재개 결정 임박 시사…“오늘 공격은 없을 것”

도널드 트럼프 미국 대통령은 25일(현지시간) 폭스뉴스 인터뷰에서 이란과 합의할지 공격을 재개할지 결정할 때가 다가오고 있다고 밝혔다.

트럼프 대통령은 앞서 오는 11월 3일 중간선거 이후 이란 공습이 재개될 가능성을 시사한 바 있다.

이후 백악관에서 당일 이란 공격 여부를 묻는 기자에게는 “오늘 공격은 없을 것”이라고 답했다.

아마존 CEO “AWS 대규모 클라우드 용량 2027년까지 대부분 판매…2028년도 상당 부분 확보”

앤디 재시 아마존 CEO는 금요일 공개된 팟캐스트에서 AI 인프라 수요 증가로 AWS가 AI 연구소와 기업의 수요를 따라잡는 데 어려움을 겪고 있다고 말했다.

재시는 2026년 클라우드 컴퓨팅 용량은 이미 매진됐으며, 2027년 대규모 공급 물량도 대부분 판매됐고 2028년 물량도 상당 부분 판매됐다고 밝혔다.

다만 온디맨드 이용과 AI 추론 서비스인 Bedrock 또는 EC2를 위해 일정 용량은 항상 남겨둔다고 설명했다.

아마존은 올해 앞서 2026년 자본지출 계획을 약 2,200억 달러로 제시했으며, 재시는 이미 판매된 2026년 클라우드 용량을 고려하면 더 많이 투자해도 자본을 잘못 쓰는 것은 아니라는 견해를 밝혔다.

아우디, 미국 조지아에 40억 달러 SUV 공장 계획…폭스바겐 감독이사회 최종 결정 남아

도널드 트럼프 미국 대통령은 토요일 아우디가 조지아주에 40억 달러를 투자해 연간 SUV 20만 대를 생산하는 첫 미국 조립공장을 건설할 계획이라고 발표했다.

아우디는 약 4,500개의 일자리가 생길 것으로 예상하며, 내년 착공해 2030년대 초 생산을 시작할 예정이라고 밝혔다.

폭스바겐 감독이사회 부의장이자 IG메탈 노조 위원장인 크리스티아네 베너는 투자에 감독이사회의 최종 결정이 필요하다며, 미국 공장 신설의 필요성을 인정하면서도 독일을 비롯한 모든 사업장 노동자의 고용 전망을 명확히 해야 한다고 강조했다.

미국 판매 차량 전량을 유럽이나 멕시코에서 수입하는 아우디는 지난해 트럼프 관세로 12억 유로의 타격을 받았으며, 트럼프가 자동차 관세의 경제적 성과를 강조하는 가운데 비판론자들은 관세가 차량 가격을 높이고 무역 불확실성이 일부 자동차업체의 투자를 지연시켰다고 지적한다.

사우디 주도 연합군, 후티의 리야드·남부행 미사일과 드론 요격 발표

사우디아라비아 주도 연합군은 일요일 이란과 연계된 예멘 후티가 발사한 드론 2대와 탄도미사일 1발이 수도 리야드로 향하던 중 요격·파괴됐다고 밝혔다.

연합군 대변인 투르키 알말리키는 사우디 남부로 향하던 탄도미사일 10발과 카미스무샤이트로 향하던 순항미사일 1발도 요격했다고 말했다.

후티는 탄도미사일과 드론으로 7차례 군사작전을 수행했다며, 리야드의 킹칼리드 국제공항과 서부 해안 얀부의 사우디 아람코 시설, 그 밖의 공항·에너지 시설을 표적으로 삼았다고 주장했다.

킹칼리드 국제공항은 일요일 운항을 재개한다고 공지했으며, 이 공항은 최소 13명이 숨지고 약 300명이 다친 10월 10일 공격 이후 운영을 중단한 상태였다.

우크라이나, 머스크의 스타링크 약관 위반 주장 반박…고속 서비스는 복구

일론 머스크 스페이스X 최고경영자는 토요일 우크라이나군이 스타링크를 인명 살상을 위한 공격용 드론 타격에 사용해 이용약관을 위반했다고 주장하며 고속 서비스 제한을 인정했다.

젤렌스키 우크라이나 대통령의 국방기술 고문 세르히 베스크레스트노프는 일요일 민간용 스타링크가 러시아 영토에서 작동하지 않고, 이를 사용하는 우크라이나 드론에는 수개월간 시속 70~90km의 속도 제한이 적용돼 왔다며 해당 시스템을 이용한 종심·중거리 타격은 물리적으로 불가능하다고 반박했다.

우크라이나 당국은 토요일 스타링크와 군사용 위성통신망 스타실드의 고속 서비스가 복구됐다고 확인했으며, 앞선 제한이 러시아의 빈번한 공습에 대응하는 드론 방공 역량을 저해했다고 밝혔다.

브라질 대선 결선투표 시작…룰라·플라비우 보우소나루 초접전

브라질에서 일요일 중도좌파 현직 대통령 루이스 이나시우 룰라 다시우바와 도널드 트럼프 미국 대통령의 동맹인 플라비우 보우소나루 간 대선 결선투표가 시작됐으며, 투표 전 여론조사는 초접전을 나타냈다.

이달 초 1차 투표에서는 보우소나루가 룰라보다 220만 표 이상 앞섰고, 약 1억6,000만 명의 유권자 중 3,300만 명 이상이 투표하지 않았다. 당선에는 득표율 50% 초과가 필요하며 차기 대통령은 1월에 취임한다.

생활비와 치안이 주요 쟁점인 가운데 보우소나루는 강경한 범죄 대응과 식품 가격 인하를 공약했고, 룰라 정부는 소기업 채무 경감 프로그램을 지지하고 주말 대중교통 무료화를 약속했다. 대미 관계에서도 룰라는 미국의 선거 개입 위험을 비판한 반면, 보우소나루는 백악관과의 친분을 내세우며 희소광물 분야 등을 포함한 더 나은 합의가 필요하다고 주장했다.

보도 시점에는 투표가 진행 중으로 승자는 확정되지 않았으며, 전자투표 결과는 통상 브라질리아 시각 오후 5시 투표 종료 후 몇 시간 안에 나온다.

이란의 미국인 공격 준비 경고에 중동 주재 미국 공관 경계 강화

금요일 이란이 미국인 공격 계획의 ‘진전된 단계’에 있다는 보도가 나오면서 중동 주재 미국 공관이 경계를 강화했다. 뉴욕타임스가 전한 제이 클레이턴 국가정보국장 메모에 따르면, 정보기관들은 이란이 역내 미국 인력을 겨냥한 활동을 크게 늘렸다는 정보를 입수했으며 위협은 일부 다른 국가에도 해당한다.

미국과 이란의 전쟁이 8개월째에 접어드는 가운데, 미국은 이란의 지원을 받는 후티 반군의 공격이 악화되자 이번 주 사우디아라비아의 비필수 정부 직원들에게 출국을 명령했다.

토요일 AP에 따르면 레자 아미리 모가담 주파키스탄 이란 대사는 지난 6월 파키스탄 중재로 합의한 틀에 따른 대화에 열려 있으며 미국이 해상 봉쇄를 해제하면 호르무즈 해협을 다시 열 준비가 돼 있다고 밝혔지만, 이란 국영매체는 이날 뒤늦게 해당 보도를 부인했다.

트럼프 행정부는 이란에 대한 군사 공격을 11월 3일 중간선거 이후로 미루겠다고 밝혔다.

워시의 사전 지침 축소 방침에도 연준 발언 따라 움직이는 금리 인상 베팅

케빈 워시 연준 의장은 10월 16일 남은 연내 회의의 결정을 미리 예고하지 않겠다고 밝혔지만, 시장은 존 윌리엄스·필립 제퍼슨·크리스토퍼 월러 등 연준 인사들의 발언을 10월 금리 동결 신호로 받아들였다.

10월 14일 발표된 미국 물가 지표가 최근 5개월 중 가장 빠른 상승세를 보이자 10월 금리 인상 확률은 발표 전 약 20%에서 한때 약 50%로 뛰었으나, 당일 말에는 상승분 대부분을 반납했다.

기사 시점에는 AI 주식 하락과 AI 붐 약화 시 미국 성장에 대한 우려가 더해지면서, 금리 스와프에 반영된 10월 인상 확률은 15% 미만으로 낮아졌다.

컬럼비아 스레드니들의 에드 알후사이니는 지표가 인상에 부합하며 연준 발언이 동결 전망을 지탱한다고 주장한 반면, 도이체방크의 매슈 루제티는 이런 소통이 시장과 정책당국의 기대 차이를 줄이고 변동성을 완화할 수 있다고 평가했다.

S&P 500 0DTE 거래, 역추세 매매로 변동성 억제…급락기에는 반전 가능

UBS 파생상품 전략가 키어런 다이아몬드의 분석에 따르면, 2024년 이후 S&P 500 당일 만기 옵션(0DTE) 거래에서 하락 시 콜 매수·풋 매도, 상승 시 반대 거래를 하는 역추세 매매가 두드러지며 지수의 실현 변동성을 억제하고 있다.

OptionMetrics의 개릿 드시몬에 따르면 S&P 500 옵션 전체 거래량의 약 66%가 하루 이내 만기를 맞아, 단기 옵션 포지셔닝이 지수 움직임에 미치는 영향에 관심이 커졌다.

UBS는 이러한 역추세 거래 흐름의 순효과가 이제 옵션 딜러의 재헤지 영향을 웃돈다고 분석했으며, 다이아몬드는 박스권에 대응한 매매가 양방향 가격 움직임을 제한하는 자기실현적 양상을 보일 수 있다고 설명했다.

다만 다이아몬드는 장기간 매도세나 높은 변동성 속에서 투자자들이 풋 매수로 하락을 추종하면, 거래 흐름이 낙폭을 키우고 시장조성자도 숏 감마 위험을 관리해야 하는 상황으로 바뀔 수 있다고 경고했다.

무디스, 프랑스 Aa3·부정적 전망 유지…입법 역량·연금개혁 후퇴 시 강등 압력

무디스는 23일(현지시간) 뉴욕 금융시장 마감 후 정례 재평정 결과를 공개하고, 시장의 다수 강등 전망과 달리 프랑스 국가 신용등급을 'Aa3', 전망을 '부정적'으로 유지했다.

무디스는 이번 발표가 신용등급 조치가 아니며 가까운 미래의 등급 조치 여부를 나타내지도 않는다고 전제하면서, 성장 둔화와 적자 증가로 부채 부담이 이전 예상보다 다소 높아졌고 최근 몇 달간 국채금리 급등이 채무상환 능력의 추가 약화 위험을 키웠다고 평가했다.

무디스는 채무상환 능력의 가파르고 장기적인 악화를 막을 입법기관의 역량이 더욱 약화했다는 추가 정황이 나타나면 강등 가능성이 크며, 특히 연금 등 기존 주요 구조개혁의 장기 중단·철회도 하향 압력을 높일 것이라고 설명했고, 가능성은 더 작지만 지정학적 위험의 추가 고조도 하향 요인으로 제시했다.

세바스티앵 르코르뉘 총리는 등급 유지를 환영하며 많은 전문가와 프랑스 국채 투기 세력의 추락론을 무색하게 했다고 주장하고, 연말까지 적자 목표치 5%에 부합하는 예산안 마련을 추진하겠다고 밝혔다.